Forex Exposure Meaning

Exposição de tradução O que é exposição à tradução A exposição à conversão é o risco de que as ações, ativos, passivos ou rendimentos de uma empresa mudem em valor como resultado de mudanças na taxa de câmbio. Isso ocorre quando uma empresa denomina parte de suas ações, ativos, passivos ou rendimentos em moeda estrangeira. E também é conhecido como exposição contábil. Os contadores usam vários métodos para isolar as empresas desses tipos de riscos, como técnicas de consolidação para as demonstrações financeiras das empresas e o uso dos procedimentos de avaliação contábil de custo mais efetivos e, em muitos casos, essa exposição será registrada nas demonstrações financeiras como uma troca Ganho de taxa (ou perda). BREAKING Down Exposição de tradução A exposição à tradução é mais evidente nas organizações multinacionais, uma vez que uma parte de suas operações e ativos serão baseados em moeda estrangeira. Isso também pode afetar as empresas que produzem bens ou serviços vendidos em mercados estrangeiros, mesmo que não tenham outros negócios comerciais nesse país. A fim de denunciar adequadamente a situação financeira das organizações, os ativos e passivos para toda a empresa precisam ser ajustados na moeda doméstica. Uma vez que uma taxa de câmbio pode variar drasticamente em um curto período de tempo, isso desconhecido, ou risco, cria exposição contábil. Este risco está presente se a mudança na taxa de câmbio faz com que o valor dos ativos suba ou desça. Relatando o Valor dos Ativos Estrangeiros Em demonstrações financeiras ou balanços, isso pode levar ao que parece ser um ganho ou perda financeira que não é resultado de uma alteração nos ativos, mas no valor atual dos ativos com base na taxa de câmbio Flutuações. Por exemplo, se uma empresa possuir uma instalação localizada na Alemanha no valor de 1 milhão e a taxa de câmbio dólar a euro atual é de 1: 1, a propriedade seria reportada como um patrimônio de 1 milhão. Se a taxa de câmbio muda e a relação dólar / euro se torna 1: 2, o ativo será reportado como tendo um valor de 500 mil. Isso pareceria como uma perda de 500.000 em demonstrações financeiras, mesmo que a empresa esteja em posse do mesmo bem que tinha antes. Risco de tradução de cobertura Existe uma variedade de mecanismos que permitem que uma empresa use hedge para reduzir o risco criado pela exposição de tradução. Uma técnica inclui a compra de moeda estrangeira, enquanto outros envolvem o uso de futuros de moeda ou swaps de moeda. Exposição de transação versus tradução Existe uma diferença distinta entre a transação e a exposição à tradução. A exposição de transações envolve o risco de que, quando uma transação comercial é organizada em moeda estrangeira, o valor dessa moeda pode mudar antes que a transação seja concluída. Se a moeda estrangeira apreciar, custará mais na moeda doméstica do negócio. O risco de tradução concentra-se na mudança de um valor de ativos detidos no exterior com base em uma mudança na taxa de câmbio entre a moeda doméstica e moedas estrangeiras. Exposição Econômica O que é Exposição Econômica Um tipo de exposição cambial causada pelo efeito de flutuações monetárias inesperadas no futuro de uma empresa fluxos de caixa. Também conhecida como exposição operacional, a exposição econômica pode ter um impacto substancial no valor de mercado de uma empresa. Uma vez que tem efeitos de longo alcance e é de natureza a longo prazo. Ao contrário da exposição à transação e da exposição à tradução (os outros dois tipos de exposição cambial), a exposição econômica é difícil de medir com precisão e, portanto, desafiadora para o hedge. A exposição econômica também é relativamente difícil de se proteger porque trata de mudanças inesperadas nas taxas de câmbio. Ao contrário das mudanças esperadas nas taxas de câmbio, que constituem a base para as previsões orçamentárias corporativas. Por exemplo, assumir que uma grande empresa dos EUA que obtém cerca de 50 de suas receitas de mercados estrangeiros tem tido em conta um declínio gradual do dólar dos EUA contra as principais moedas mundiais, digamos 2 por ano em suas previsões operacionais para os próximos anos . Se o dólar dos Estados Unidos aprecia em vez de diminuir gradualmente nos próximos anos, isso representaria uma exposição econômica para a empresa. A força dos dólares significa que as 50 das receitas e os fluxos de caixa que a empresa recebe do exterior serão menores quando convertidos em dólares, o que afetará negativamente sua rentabilidade e valorização. O aumento da globalização tornou a exposição econômica uma fonte de maior risco para as empresas. O grau de exposição econômica é diretamente proporcional à volatilidade monetária. A exposição econômica aumenta à medida que a volatilidade cambial aumenta e diminui à medida que cai. A exposição econômica é obviamente maior para empresas multinacionais que possuem inúmeras subsidiárias no exterior e uma grande quantidade de transações envolvendo moedas estrangeiras. No entanto, a exposição econômica pode surgir para qualquer empresa, independentemente do seu tamanho e mesmo se ela só opera nos mercados domésticos. Por exemplo, os pequenos fabricantes europeus que vendem apenas em seus mercados locais e não exportam seus produtos serão prejudicados por um euro mais forte. Uma vez que tornaria as importações de outras jurisdições, como a Ásia e a América do Norte, mais baratas e aumentariam a concorrência nos mercados europeus. A exposição econômica pode ser mitigada através de estratégias operacionais ou estratégias de mitigação de risco cambial. As estratégias operacionais envolvem a diversificação de instalações de produção, mercados de produtos finais e fontes de financiamento, uma vez que os efeitos cambiais podem se compensar, em certa medida, se diversas moedas estiverem envolvidas. As estratégias de mitigação de risco de moeda envolvem correspondência de fluxos de moeda, acordos de compartilhamento de risco e swaps de moeda. TIPOS DE EXPOSIÇÃO DE INTERCÂMBIO DE EXCURSÃO DEFINIÇÃO SIGNIFICADO COMO GERIR A exposição cambial é um fato que nenhuma empresa envolvida em negócios internacionais ou comércio pode evitar completamente. Este artigo é uma continuação da gestão de riscos financeiros internacionais. Se você chegou a esta página através do mecanismo de pesquisa, será sábio que você comece a ler a partir daí, de modo que você avalie o risco que enfrenta as empresas multinacionais e como gerenciá-las adequadamente. O simples fato de que uma empresa está envolvida em negócios internacionais ou é uma corporação multinacional é suficiente para dar a exposição da divisa estrangeira. O QUE É EXPOSIÇÃO DE INTERCÂMBIO ESTRANGEIRO A expressão Exposição cambial é usada para descrever o grau em que a rentabilidade potencial futura, o fluxo de caixa líquido eo valor de mercado percebido de um valor de empresas mudam em função de uma mudança na taxa de câmbio. Isto é dizer que é uma probabilidade de empresa fazer uma perda ou lucro como resultado de movimentos na taxa de câmbio. Uma das tarefas mais importantes de um gerente financeiro no ambiente de negócios dinâmico de hoje em dia é identificar, medir e controlar a exposição cambial de modo a garantir que o futuro de uma empresa: fluxos de caixa, rentabilidade e valor de mercado sejam maximizados. TRÊS TIPOS DE EXPOSIÇÕES DE INTERCÂMBIO ESTRANGEIRO O movimento em divisas pode afetar uma empresa de várias formas. Os três efeitos mais comuns de uma mudança de câmbio são: Trata-se de um movimento não econômico e de fluxo de caixa no balanço (demonstrativo da posição financeira) de uma empresa resultante da tradução das demonstrações financeiras de uma subsidiária na moeda de Os pais. Isso também é conhecido como exposição contábil. Quando a paridade de poder de compra (PPP) é válida, os gerentes financeiros não precisam se preocupar com esse tipo de exposição, pois não tem qualquer significado econômico para o valor real da empresa. No entanto, há poucas ocasiões em que os gerentes podem ser obrigados a agir em outro para melhorar o efeito da exposição à tradução. Sob tais condições, qualquer das seguintes técnicas de gerenciamento de riscos de exposição pode ser usada: mudança de ativos, empréstimos empresariais localmente e uso de um contrato a termo. Observe que o uso do contrato a prazo tem algumas implicações de fluxo de caixa. A exposição das transações surge na situação em que as empresas em diferentes países têm de fazer negócios que exigem que a liquidação seja feita na data futura. Em outras palavras, ambas as partes trocaram valores ou concordaram em trocar valor sem fazer qualquer consideração monetária, mas legalmente obrigados a fazer o mesmo quando vencer. A maioria das técnicas usadas para gerenciar a exposição às transações também são usadas para gerenciar a exposição operacional e, portanto, serão discutidas em conjunto. A exposição operacional (também conhecida como exposição estratégica, exposição econômica ou exposição à ponta) mede as mudanças no valor presente que uma experiência multinacional como resultado de mudanças nos fluxos de caixa futuros, que por sua vez foram causados ​​pela mudança nas taxas de câmbio. A primeira coisa que uma empresa faz é avaliar o efeito do movimento nas taxas de câmbio (no futuro mais próximo) e em sua vantagem competitiva em relação a outras corporações. É tomado cuidado para classificar a exposição operacional em: (1) Aqueles que afetam o fluxo de caixa operacional e (2) aqueles que afetam os fluxos de caixa do financiamento. O estilo estratégico tradicional de gerenciamento de exposições de fluxo de caixa relacionadas a operações, como contas a receber, royalties, etc. é (a) diversificar o canal de vendas, (b) operar a partir de diferentes canais de distribuição e (c) obter matérias-primas de diferentes fontes. Para aqueles que afetam os aspectos de financiamento do negócio, tudo o que precisa ser feito é levantar fundos de diferentes países e em moedas de diferença. Modo generalizado de gerenciamento de transações e exposição operacional Geralmente, as exposições operacionais podem ser gerenciadas nas cinco formas seguintes: (i) Empréstimo ou empréstimo paralelo ou de volta para trás. Este é um acordo de balcão (OTC) entre os indivíduos pelo qual eles concordam em trocar o equivalente de moedas. Isso é como o sistema de troca. Por exemplo, uma empresa dos EUA que precisa de 5.000,00 poderia organizar com uma empresa britânica que também precisava do equivalente em dólares de 5.000,00 e trocasse mesmo com a empresa. (Ii) Swaps de moeda. Este é um acordo contratual pelo qual as partes concordam em trocar fluxos de caixa. Observe que este é um contrato juridicamente vinculativo, o que significa que as partes envolvidas não podem recuar quando o contrato for assinado, selado e entregue. A única maneira de contorná-lo é entrar no chamado swaption (uma forma híbrida de troca e opções). (Iii) Correspondência e compensação. Isso também pode ser visto como uma forma natural de proteção contra risco cambial. Isto, em outras palavras, é o arranjo para emprestar e emprestar em moeda local. (Iv) Leading and lagging. Isto é simplesmente a aceleração ou desaceleração do momento de recebimento e pagamento que uma empresa deve receber ou fazer. Existem dois tipos de liderança e atraso, nomeadamente, ligações inter-firmes ou intra-firmes e atrasos. Um líder e atraso entre empresas é um acordo entre empresas independentes que encoraja a preferência de uma empresa a ser imposta da outra. Intra-firma é um acordo entre empresas relacionadas com objetivo comum. Isso geralmente é visto como um acordo mútuo pelo qual ambas as partes se beneficiam da transação. (V) Compartilhamento de risco e mudança. As técnicas mais populares utilizadas aqui são para que as partes na transação concordem mutuamente sobre uma espécie de cláusula de compartilhamento de risco que será incluída no acordo de facilidade. Quando ambas as partes envolvidas concordam que um dos parceiros assume apenas o risco, é conhecido como mudança de risco. Além de gerir as exposições da taxa de câmbio acima, a gestão financeira internacional não será completa se o movimento da taxa de juros não for considerado. Por isso, o RISCO DE TAXA DE JURO E COMO GERIR-SE Os riscos de taxa de juros são enfrentados por todos os tipos de empresas, nacionais, transnacionais ou multinacionais. Este é o risco de uma atividade da empresa ser sensível aos movimentos na taxa de juros. Existem dois tipos básicos de riscos de taxa de juros: risco de base e risco de gap. O gerenciamento de risco de taxa de juros é um tópico amplo que precisa ser discutido em um artigo dedicado. Siga o link acima para obter mais informações sobre ele. Uma coisa que você deve sempre ter em mente é que o gerenciamento de risco de câmbio não é um processo estático, é um processo dinâmico que requer a capacidade de pensar de um gerente financeiro de forma eficaz. Pós-navegação